智能投顾类产品思考之「慧定投」 – 人人都是产品经理

Với đủ dữ liệu và sức mạnh tính toán, một thực thể bên ngoài có thể hiểu chúng ta hơn cả chính chúng ta hiểu mình và đưa ra quyết định tốt hơn cho chúng ta.

Đầu tư định kỳ vào quỹ không phải là một khái niệm mới. Nó đề cập đến việc đầu tư vào quỹ một cách thường xuyên theo một cách cố định, thường là với một số tiền cố định. Đây là một phương thức quản lý tài chính dài hạn.

Trong nửa cuối năm ngoái, Ant Fortune đã ra mắt dịch vụ đầu tư thông minh "Đầu tư Cố định Thông minh". Dịch vụ này cũng có các khoản khấu trừ thông thường, nhưng điều chỉnh số tiền đầu tư dựa trên điều kiện thị trường. Dịch vụ tự động mua ít hơn ở mức giá cao và nhiều hơn ở mức giá thấp, giúp giảm đáng kể chi phí quỹ và giúp bạn dễ dàng kiếm lời hơn khi giá cổ phiếu tăng.

Không ai muốn bỏ lỡ một công cụ tốt như vậy, vậy “Đầu tư cố định thông minh” tốt như thế nào trong đầu tư cố định?

luật lệ

“Đầu tư thông minh” áp dụng cho các loại quỹ sau: quỹ cổ phiếu, quỹ chỉ số và quỹ hỗn hợp;

Phương pháp tính số tiền đầu tư cố định thực tế: Sử dụng chiến lược trung bình động, một số tiền đầu tư cố định cơ bản cho mỗi kỳ được thiết lập và hệ thống sẽ tính toán số tiền đầu tư cố định thực tế theo tỷ lệ khấu trừ hiện tại.

Số tiền đầu tư cố định thực tế = số tiền đầu tư cố định cơ bản * tỷ lệ khấu trừ hiện tại, 60% = < tỷ ​​lệ khấu trừ hiện tại <= 210%.

Hướng dẫn khấu trừ hiện tại (lấy đường trung bình động 500 ngày của chỉ số làm ví dụ):

1. Giá đóng cửa của chỉ số vào ngày T-1 cao hơn mức trung bình 500 ngày, mức tăng tương đối vào ngày T-1 là 12%. 90% vốn đầu tư cố định sẽ bị khấu trừ vào ngày T, đây chính là cái gọi là "mua ít giá cao".

2. Nếu giá đóng cửa của chỉ số vào ngày T-1 thấp hơn mức trung bình 500 ngày, với mức giảm tương đối 25% vào ngày T-1 và biến động 2% trong 10 ngày qua, 190% khoản đầu tư cố định sẽ bị khấu trừ khỏi khoản đầu tư cố định ngày T, được gọi là "mua thêm ở đáy". Tuy nhiên, nếu biến động vượt quá 5%, hệ thống sẽ xác định rằng thị trường đang xấu đi và 90% khoản đầu tư cố định sẽ bị khấu trừ khỏi khoản đầu tư cố định ngày T, dẫn đến việc mua ít hơn.

3. Biên độ chỉ số trong 10 ngày giao dịch gần nhất = giá đóng cửa cao nhất của chỉ số trong 10 ngày giao dịch gần nhất / giá đóng cửa thấp nhất của chỉ số trong 10 ngày giao dịch gần nhất - 1.

sự tương phản

Phân tích quỹ đơn lẻ

Khi chọn "Đầu tư cố định thông minh" cho các quỹ, bạn có thể chọn đường trung bình động 180 ngày, 250 ngày và 500 ngày của Chỉ số CSI 300, Chỉ số CSI 500 và Chỉ số ChiNext làm chuẩn mực.

• CSI 300: Chỉ số CSI 300 bao gồm 300 cổ phiếu loại A lớn nhất, thanh khoản nhất và mang tính đại diện nhất trên thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến, và hầu hết các mẫu đều là cổ phiếu blue-chip lớn.
• CSI 500: Chỉ số CSI 500 phản ánh toàn diện tình hình chung của các công ty vốn hóa nhỏ trên thị trường chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến.
• Chỉ số ChiNext: Chỉ số ChiNext chọn 100 cổ phiếu mẫu từ các cổ phiếu ChiNext để phản ánh hoạt động của thị trường ChiNext.

Đường trung bình động: Chỉ báo đường trung bình động thực chất là viết tắt của moving average (trung bình động). Đúng như tên gọi, đường trung bình động N-day là giá trị trung bình của giá giao dịch hoặc chỉ số cổ phiếu trong N ngày. Các đường trung bình động 180 ngày, 250 ngày và 500 ngày đều phân tích hiệu suất trung và dài hạn của cổ phiếu. Chúng tôi đã chọn một quỹ đầu tư hỗn hợp tập trung vào cổ phiếu để phân tích lợi nhuận lịch sử "Đầu tư Cố định Thông minh". Kết quả như sau (dữ liệu tính đến ngày 21 tháng 5):

Lợi nhuận tham chiếu lịch sử: Lợi nhuận đầu tư cố định trong năm năm qua:

Thu nhập tham chiếu lịch sử: Lợi suất đầu tư cố định trong năm qua:

Thu nhập tham chiếu lịch sử: Lợi suất đầu tư cố định trong hai năm qua:

Lợi nhuận tham chiếu lịch sử: lợi suất đầu tư cố định trong ba năm qua

Việc lựa chọn các chu kỳ đầu tư cố định khác nhau: hàng tuần, hai tuần một lần, hàng tháng sẽ không dẫn đến thay đổi về tỷ lệ hoàn vốn.

Từ phân tích của quỹ này:

• Tỷ lệ hoàn vốn của đường trung bình động 180 ngày thường tốt hơn so với đường trung bình động 250 ngày và đường trung bình động 500 ngày;
• Lợi nhuận của Chỉ số CSI 300 nhìn chung tốt hơn so với Chỉ số Zhongzheng 500 và Chỉ số ChiNext;
• Điều đáng ngạc nhiên là đối với quỹ này, lợi nhuận từ đầu tư cố định thông thường thường tốt hơn so với lợi nhuận từ "đầu tư cố định thông minh";

Phân tích xếp hạng đầu tư cố định

Ant Fortune có tính năng "Xếp hạng Đầu tư Cố định". Lấy bảng xếp hạng ngày 21 tháng 5 làm ví dụ, hãy cùng xem xét so sánh giữa "Đầu tư Cố định Thông minh" và đầu tư cố định thông thường (dựa trên đường trung bình động 180 ngày của chỉ số CSI 300):

Mười quỹ hàng đầu về lợi nhuận trong năm năm qua là:

Mười quỹ hàng đầu về lợi suất trong năm qua là:

Mười quỹ hàng đầu về lợi nhuận trong hai năm qua là:

Mười quỹ hàng đầu về lợi nhuận trong ba năm qua là:

Xét theo kết quả thống kê, hầu hết các quỹ được xếp hạng trong top 10 về lợi nhuận đều có kết quả tốt hơn khi sử dụng "Đầu tư cố định thông minh" so với đầu tư cố định thông thường và "Đầu tư cố định thông minh" dường như rất hiệu quả.

Chương trình "Đầu tư Thông minh" của Ant Fortune hỗ trợ hơn 1.600 quỹ, vì vậy, dù xét đến từng quỹ riêng lẻ hay mười quỹ hàng đầu, đây chỉ là những mẫu nhỏ. Vậy, hiệu quả của "Đầu tư Thông minh" có liên quan đến toàn cầu hay không?

phân tích

Mặc dù các nhà đầu tư được yêu cầu phải biết rằng "hiệu suất trong quá khứ của quỹ không đại diện cho tương lai" khi quỹ được bán, nhưng kết quả của cả "Đầu tư cố định thông minh" và đầu tư cố định thông thường đều dựa trên cơ sở ra quyết định bắt nguồn từ việc phân tích hiệu suất trong quá khứ.

Giả sử rằng cơ chế "Đầu tư thông minh" rất hiệu quả, việc lựa chọn đường trung bình động tham chiếu có thể được tối ưu hóa hơn nữa:

• Chọn tỷ lệ hoàn vốn đầu tư cố định trong lịch sử N năm qua (1, 2, 3, 5), tỷ lệ này cũng cho biết khoảng thời gian mà các nhà đầu tư mong đợi nắm giữ quỹ;
• Hệ thống sẽ tự động tính toán tổ hợp có lợi nhuận cao nhất trong số chín tổ hợp được tạo ra bởi ba chỉ số và ba đường trung bình động và cung cấp cho các nhà đầu tư;

Tuy nhiên, "Đầu tư Cố định Thông minh" hiện không có cơ chế như vậy, thay vào đó, nó mặc định sử dụng đường trung bình động 180 ngày của chỉ số CSI 300. Đây cũng là đường cơ sở mặc định được chọn khi hiển thị lợi nhuận trong "Xếp hạng Đầu tư Cố định". Lý do cho việc bỏ sót này vẫn chưa rõ ràng, nhưng tôi cho rằng lý do chính là, trong ngành quỹ, việc sử dụng quá khứ để dự đoán tương lai không phải lúc nào cũng chính xác . Việc chọn đường cơ sở có lợi nhuận quá khứ cao nhất làm tham chiếu không nhất thiết có ý nghĩa.

Là một sản phẩm đang trong giai đoạn phôi thai của tư vấn đầu tư thông minh, “Smart Investment” đã có bước tiến quan trọng, nhưng để đạt được “thông minh”, nó vẫn cần phải phát triển theo những hướng sau.

Hiểu sâu sắc về người dùng (nhà đầu tư)

Hiện nay, một phương pháp phổ biến để hiểu người dùng là thông qua bảng câu hỏi đánh giá rủi ro, thu thập các thông tin như độ tuổi (gia đình, thu nhập), tài sản, kinh nghiệm đầu tư, lợi nhuận kỳ vọng, thời hạn đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, phương pháp này chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan sơ bộ về thông tin được thu thập, và kết quả đánh giá có thể không khớp với hành vi thực tế của người dùng.

Nếu chúng ta có thể trích xuất sở thích thực sự của người dùng từ một lượng lớn dữ liệu về hành vi, thì việc ra quyết định và đề xuất của hệ thống sẽ tương đối chính xác.

Nếu người dùng không có dữ liệu cá nhân, cần phân tích tổng thể về lợi nhuận của những người dùng đầu tư vào quỹ này. Ví dụ: nếu hầu hết người dùng chọn đường trung bình động 180 ngày làm chuẩn và lợi nhuận của họ tương đối tốt, hệ thống sẽ ưu tiên đường trung bình động 180 ngày cho người dùng mới. Nếu người dùng đã nắm giữ tiền không quá 180 ngày, hệ thống sẽ ưu tiên đường trung bình động 180 ngày khi chọn đường trung bình động, vì đường trung bình động này phù hợp hơn với thói quen đầu tư của người dùng.

Việc này không hề dễ dàng và đòi hỏi khả năng thu thập và phân tích sâu dữ liệu lớn của người dùng (cũng như dữ liệu cá nhân hóa).

Hiểu biết sâu sắc về các quỹ

Mỗi quỹ có phong cách đầu tư riêng, chẳng hạn như đầu tư hỗn hợp, đầu tư vốn hóa vừa và nhỏ, hoặc đầu tư linh hoạt. Nếu một quỹ chủ yếu nắm giữ các cổ phiếu blue-chip vốn hóa lớn, hệ thống sẽ ưu tiên Chỉ số CSI 300 làm cơ sở. Tuy nhiên, nếu danh mục đầu tư của quỹ thay đổi theo thời gian, thiên về tăng trưởng, chỉ số tham chiếu cho khoản đầu tư thông thường sẽ tự động điều chỉnh theo Chỉ số CSI 500, vốn hóa ổn định hơn.

Nói tóm lại, những lựa chọn trong tương lai không còn dựa trên phân tích quá khứ nữa mà dựa trên những điều chỉnh động thông minh để chọn ra các chỉ số tham chiếu.

Một cơ chế đầu tư thông minh hơn

"Đầu tư Cố định Thông minh" sử dụng biên độ để điều chỉnh số tiền đầu tư cố định. Nếu thị trường giảm quá nhanh trong thời điểm đáy, số tiền đầu tư cố định sẽ giảm. Tuy nhiên, nếu thị trường chung trở nên cực kỳ xấu trong thời điểm suy giảm, liệu có cơ chế kiểm soát rủi ro nào, một khi được kích hoạt, sẽ dừng đầu tư không? Mặt khác, nếu thị trường cải thiện trong xu hướng tăng, một cơ chế cũng có thể được kích hoạt để đầu tư thêm vốn vào thời điểm đỉnh cao.

Thời điểm đầu tư cũng cần phải thông minh hơn. Nên "lựa chọn" thay vì "thường xuyên". Việc đầu tư có thể được kích hoạt khi đáp ứng một số điều kiện nhất định, trong khi trong các điều kiện khác, ngay cả khi "đầu tư cố định" được thiết lập, việc đầu tư vẫn có thể không được thực hiện.

tương lai

Người bình thường khi đầu tư thường có cảm giác giống như "người mù cưỡi ngựa mù, đối mặt với vực sâu giữa đêm khuya". Nếu họ có thể dùng "trí thông minh" để soi sáng môi trường (mượn lời của La Chấn Vũ), điều đó có thể giúp nhà đầu tư tối ưu hóa chiến lược đầu tư và đạt được lợi nhuận cao hơn.

Cũng như ô tô ban đầu kém tiện lợi và nhanh hơn xe ngựa, tôi không nghĩ ai còn coi đây là vấn đề đáng bàn nữa. Đầu tư thông minh chưa hẳn đã thông minh, nhưng đó là một bước tiến đáng giá. Để loại sản phẩm này phát triển hơn nữa thành hệ thống thông minh, nó phải đối mặt với hai thách thức lớn: khả năng ra quyết định và sức mạnh tính toán.

Gartner Group định nghĩa dữ liệu lớn là: "Dữ liệu lớn là tập hợp các tài sản thông tin khổng lồ, có tốc độ tăng trưởng cao và đa dạng, đòi hỏi các mô hình xử lý mới để có thể đưa ra quyết định, hiểu biết sâu sắc hơn và tối ưu hóa quy trình."

Như Yuval Noah Harari, tác giả của Sapiens: Lược sử loài người, đã nói: "Với đủ dữ liệu và sức mạnh tính toán, một thực thể bên ngoài có thể hiểu chúng ta hơn cả chúng ta hiểu chính mình và đưa ra quyết định tốt hơn cho chúng ta."

Chúng ta hãy cùng chờ xem “Đầu tư thông minh” sẽ phát triển như thế nào.

Tác giả: Jet-Woo, một người quan sát sản phẩm Internet, vẫn tiếp tục chú ý đến các sản phẩm tài chính Internet và hoan nghênh các chỉnh sửa và trao đổi.

Bài viết này ban đầu được đăng bởi @Jet-Woo trên trang web "Ai cũng là Quản lý Sản phẩm". Nghiêm cấm sao chép khi chưa được phép.